Σε ποιου είδους ακίνητα να επενδύσετε το 2026 – πρακτικός οδηγός

Τρία χρόνια πριν όλοι αγόραζαν τα πάντα – τα διαμερίσματα εξαφανίζονταν σαν φρέσκα ψωμάκια, οι αποθήκες ξεφύτρωναν σαν μανιτάρια μετά τη βροχή, και ακόμη και τα οικόπεδα δίπλα στο δάσος έβρισκαν αγοραστές. Μετά ήρθαν οι αυξήσεις των επιτοκίων, τα δάνεια ακριβότεψαν, η αγορά επιβραδύνθηκε. Και τώρα βρισκόμαστε στο 2026, σε μια στιγμή που πολλοί ειδικοί αποκαλούν «σημείο καμπής». Αλλά τι σημαίνει αυτό στην πράξη;

Η επένδυση σε ακίνητα είναι απλώς η τοποθέτηση χρημάτων σε υλικά περιουσιακά στοιχεία – αγοράζεις κάτι απτό, που μπορεί να αποφέρει κέρδος από ενοίκιο ή από την αύξηση της αξίας του. Στην Πολωνία αυτό παραμένει το «χρυσό του μπετόν», σύμβολο ασφαλούς τοποθέτησης κεφαλαίου. Μόνο που το 2026 φέρνει έναν νέο κανόνα: δεν είναι κάθε τετραγωνικό μέτρο καλή επένδυση. Υπάρχει ανάπτυξη, αλλά είναι επιλεκτική – μετράει η ποιότητα, η τοποθεσία και το προφίλ κινδύνου περισσότερο από ποτέ.

Σε ποιες ακίνητες περιουσίες να επενδύσετε το 2026; – σας συμβουλεύουμε!

φωτ. brigadegroup.com

Ένας επενδυτής που διαθέτει μετρητά το 2026 θέτει στον εαυτό του μερικά βασικά ερωτήματα:

• Ποιοι τομείς – διαμερίσματα, αποθήκες, οικόπεδα – έχουν το υψηλότερο ROI;
• Πόσο μεγάλο είναι το ρίσκο σε σύγκριση με προηγούμενα χρόνια;
• Αξίζει να πάρει κανείς δάνειο με τα τρέχοντα επιτόκια;
• Πού να αναζητήσετε ευκαιρίες και τι να αποφεύγετε σαν τη φωτιά;

Τα επόμενα μέρη αυτού του άρθρου θα δείξουν πώς ακριβώς αλλάζει η αγορά, ποιοι τύποι ακινήτων είναι οι αγαπημένοι των επενδυτών και πώς να επιλέξετε τη στρατηγική που ταιριάζει στο δικό σας προφίλ ρίσκου. Γιατί το 2026 είναι η χρονιά που δεν αρκεί πλέον να “αγοράσετε οτιδήποτε” – πρέπει να ξέρετε τι και γιατί.

Πώς φτάσαμε στο 2026 – μαθήματα από την ιστορία της αγοράς ακινήτων

Χωρίς κατανόηση της ιστορίας είναι δύσκολο να εκτιμήσει κανείς αν το 2026 είναι η κατάλληλη στιγμή για επένδυση – ή για να την αναβάλει. Η πολωνική αγορά ακινήτων έχει διανύσει πραγματικά μια άγρια διαδρομή, από το κομμουνιστικό σύστημα κατανομής κατοικιών μέχρι τις σύγχρονες αγοραστικές τρέλες της εποχής του κορονοϊού.

φωτ. mediaboom.com

Οι σημαντικότεροι σταθμοί της πολωνικής αγοράς ακινήτων 1976-2025

Ορίστε πώς έμοιαζε συνοπτικά:

• 1976-1989: μεταρρύθμιση του συστήματος, διαμερίσματα με κρατική κατανομή, περιορισμένη ιδιωτική ιδιοκτησία
• 1990-2008: άνθηση μετά την απελευθέρωση της αγοράς ( αύξηση τιμών έως και ×10 μετά το 1990), είσοδος στην ΕΕ (2004) – εισροή κεφαλαίων, οι πρώτες κερδοσκοπικές φούσκες
• 2008-2015: η παγκόσμια κρίση έπληξε επίσης την Πολωνία, οι τιμές έπεσαν κατά 20-30 %, αλλά η ΕΚΤ μείωσε τα επιτόκια, οπότε τα δάνεια έγιναν φθηνότερα και η αγορά σταθεροποιήθηκε
• 2016-2019: ισχυρή άνοδος, ιδιαίτερα στις μεγάλες πόλεις ( +50 % στις λεγόμενες BIG5), οι κατασκευαστές δεν προλάβαιναν τη ζήτηση
• 2020-2022: η πανδημία, παραδόξως, ενίσχυσε τη ζήτηση, οι άνθρωποι αποσύρθηκαν στα σπίτια τους, οι τιμές αυξήθηκαν κατά επιπλέον +30-50 %
• 2023-2025: Η RPP αύξησε τα επιτόκια, τα δάνεια ακριβύνθηκαν, η ζήτηση εξασθένησε, η αγορά εισήλθε σε φάση σταθεροποίησης (και τοπικά μικρής διόρθωσης)

Παγκοσμίως; Τα ακίνητα αυξάνονται μακροπρόθεσμα – στην Πολωνία +500 % λαμβάνοντας υπόψη τον πληθωρισμό τα τελευταία 50 χρόνια. Τα αμερικανικά REIT αποδίδουν κατά μέσο όρο ~11 % ετησίως από τη δεκαετία του ’60. Όμως – και αυτό είναι σημαντικό – κάθε 7-10 χρόνια συμβαίνουν διορθώσεις. Μερικές φορές σημαντικές.

Τι μας διδάσκουν οι προηγούμενες φούσκες και διορθώσεις;

Μερικά μαθήματα για το μέλλον:

• Οι υψηλές αυξήσεις συχνά προηγούνται διόρθωσης (βλ.: 2007, 2021)
• Το φθηνό ποτέ δεν σημαίνει “κακό” – οι κρίσεις είναι ευκαιρία για τους υπομονετικούς
• Τα συναισθήματα (φόβος, ευφορία) είναι κακοί σύμβουλοι – είναι καλύτερα να κοιτάμε τους κύκλους και όχι τους τίτλους των εφημερίδων
• Μακροπρόθεσμα τα ακίνητα αυξάνονται, αλλά βραχυπρόθεσμα μπορούν να πονέσουν

Το 2026 πιθανότατα βρισκόμαστε σε φάση σταθεροποίησης μετά την τρέλα – είναι αυτή μια ευκαιρία ή μια παγίδα; Πρέπει να δούμε τα τρέχοντα δεδομένα για να απαντήσουμε.

φωτ. vidyard.com

Η πολωνική αγορά το 2026 – βασικά στοιχεία και νέοι κανονισμοί

Μετά από αρκετά χρόνια σημαντικών wzlotów και upadków, η πολωνική αγορά ακινήτων εισέρχεται στο 2026 σε εντελώς διαφορετική κατάσταση – πιο σταθερή, αλλά και πιο απαιτητική για τους επενδυτές.

Πωλήσεις και τιμές διαμερισμάτων στα τέλη 2025/2026

Τα δεδομένα από τα τέλη του 2025 δείχνουν σαφή ανάκαμψη. Οι πωλήσεις διαμερισμάτων αυξήθηκαν περίπου κατά 10% σε ετήσια βάση, ενώ οι τιμές στις μεγαλύτερες πόλεις σταθεροποιήθηκαν – Βαρσοβία παραμένει στα 15-18 χιλ. ζλότι/μ², η Κρακοβία και το Βρότσλαβ ελαφρώς χαμηλότερα. Σημαντικό είναι ότι δεν μιλάμε για μια κερδοσκοπική έκρηξη, αλλά για πραγματική ζήτηση. Οι άνθρωποι απλώς επιστρέφουν στην αγορά, επειδή βλέπουν ότι το δάνειο έχει ξανά νόημα.

Επιτόκια, δάνεια και διαθεσιμότητα χρηματοδότησης

Η NBP μείωσε το επιτόκιο αναφοράς από περίπου 5,75 % σε 4,5 %, γεγονός που οδήγησε σε πτώση του WIBOR 3M σε επίπεδο περίπου 4 %. Για κάποιον που παίρνει στεγαστικό δάνειο για 500 000 ζλότι, η δόση μειώθηκε σε περίπου 3 000 ζλότι μηνιαίως – ανεκτά. Επιπλέον, οι τράπεζες επανήλθαν σε δάνεια με LtV έως 90 %, οπότε η ίδια συμμετοχή δεν χρειάζεται να είναι τεράστια. Όλα αυτά μαζί κάνουν τη διαθεσιμότητα χρηματοδότησης την καλύτερη των τελευταίων ετών.

Νέοι κανονισμοί: PIT 2020 και επαναστατικές αλλαγές στον προγραμματισμό

Από τον Ιανουάριο του 2026 τίθενται σε ισχύ δύο μεγάλες αλλαγές. Πρώτον: τα διαμερίσματα που αγοράστηκαν το 2020 μπορούν πλέον να πωληθούν χωρίς PIT – οι ειδικοί εκτιμούν ότι στην αγορά θα εμφανιστούν ακόμη και 50-100 χιλιάδες ακίνητα, αυξάνοντας έτσι την προσφορά. Δεύτερον: ο νέος πολεοδομικός νόμος πλήττει τα αγροτεμάχια χωρίς MPZP – χιλιάδες τέτοια οικόπεδα έχουν ουσιαστικά χάσει την αξία τους.

Η ζήτηση για ενοικίαση παραμένει αρκετά καλή – απόδοση περίπου 4-4,5 %, η ζήτηση για διαμερίσματα +15 % (μεταξύ άλλων χάρη στους μετανάστες από την Ουκρανία), παρά τη μείωση του πληθυσμού. Οι συνθήκες είναι ευνοϊκές, αλλά απαιτείται επιλεκτικότητα.

Διαμερίσματα προς ενοικίαση και προς πώληση – πού να αναζητήσετε ευκαιρίες το 2026

Τα διαμερίσματα παραμένουν στην Πολωνία η νούμερο ένα επιλογή στις επενδύσεις σε ακίνητα – αλλά το 2026 η αποδοτικότητά τους θα διαφέρει σημαντικά. Όλα εξαρτώνται από το τι και πού θα αγοράσεις.

φωτ. rsnpropertygroup.com

Μικρά διαμερίσματα σε μεγάλες πόλεις – οι πρωταγωνιστές του 2026

Οι ειδικοί συμφωνούν: τα περισσότερα πλεονεκτήματα έχουν τα μικρά διαμερίσματα 40-60 m² στις BIG5 (Βαρσοβία, Κρακοβία, Βρότσλαβ, Τρόιμιαστο, Πόζναν). Γιατί ακριβώς αυτά; Επειδή η τηλεργασία σημαίνει ότι οι άνθρωποι αλλάζουν συχνά κατοικία – χρειάζονται ευελιξία, δεν θέλουν να δεσμευτούν για χρόνια με ένα μεγάλο διαμέρισμα. Μοναχικοί, νεαρά ζευγάρια, φοιτητές, ξένοι εργαζόμενοι – αυτοί είναι που τροφοδοτούν τη ζήτηση για ενοικίαση.

Προβλέψεις για τις BIG5:

Τι σημαίνει αυτό για εσένα; Αγοράζεις σήμερα, σε ένα χρόνο το διαμέρισμά σου θα αξίζει περισσότερο, και όλο αυτό το διάστημα λαμβάνεις μηνιαίο ενοίκιο. Μακροπρόθεσμα, μια σταθερή στρατηγική.

Επαρχία και μικρότερες πόλεις – υψηλότερο ROI ή μεγαλύτερος κίνδυνος;

Εκτός από το BIG5, η κατάσταση είναι διαφορετική. Οι τιμές παραμένουν κυρίως σταθερές, μερικές φορές σημειώνονται πτώσεις 2-5%. Από την άλλη πλευρά, η απόδοση της ενοικίασης φτάνει ακόμη και το 4,5-6%, καθώς οι τιμές αγοράς είναι πολύ χαμηλότερες. Ακούγεται καλά; Ναι, αλλά υπάρχει μια παγίδα.

Ο κίνδυνος κενών ακινήτων αυξάνεται. Οι μικρότερες πόλεις συχνά χάνουν τους νέους κατοίκους τους – μετακομίζουν στο BIG5 ή στο εξωτερικό. Ταυτόχρονα, η εισροή μεταναστών (κυρίως από την Ουκρανία) μπορεί εν μέρει να το αντισταθμίσει, ειδικά εκεί όπου υπάρχουν βιομηχανικές μονάδες.

Παράδειγμα επένδυσης: 50 m² στην Κρακοβία βήμα προς βήμα

Συγκεκριμένο σενάριο για να δείτε τους αριθμούς:

• Τιμή αγοράς: ~900 000 ζł (50 m², καλή περιοχή)
• Ενοίκιο: 4 000 zł/μήνα.
• ROI από ενοίκιο: ~5% ετησίως (4 000 × 12 / 900 000)
• Πιθανή ανατίμηση: περ. +4 % το 2026 (δηλαδή +36 000 zł)

Μαζί έχεις εισόδημα από ενοίκια συν αύξηση αξίας. Σε ένα χρόνο είναι σχεδόν 84 000 zł (μείον τα έξοδα – διαχείριση, φόρος, ενδεχόμενες ανακαινίσεις – ας πούμε ~30% από το ενοίκιο). Καθαρό κέρδος; Περίπου 6-7% ετησίως. Όχι εντυπωσιακό, αλλά σταθερό.

Αλλά πρόσεξε τις παγίδες: το κύμα κατασκευών λόγω covid μπορεί να δημιούργησε τοπική υπερπροσφορά. Και η δημογραφία – ο πληθυσμός μειώνεται (εκτός αν η μετανάστευση το αλλάξει). Επομένως, διάλεξε τοποθεσίες κοντά σε σιδηροδρομικούς σταθμούς, πανεπιστήμια, κέντρα IT – εκεί η ζήτηση θα είναι πιο σταθερή.

Αποθήκες, γραφεία και REIT – εμπορικά ακίνητα για τον επενδυτή

Τα διαμερίσματα δεν είναι η μόνη επιλογή, αν σκέφτεσαι τα ακίνητα ως επένδυση. Αποθήκες, γραφεία ή μερίδια σε REIT μπορούν να προσφέρουν εντελώς διαφορετικές αποδόσεις – μερικές φορές υψηλότερες, μερικές φορές πιο σταθερές. Ωστόσο, δεν έχει ο καθένας τη διάθεση (ή το κεφάλαιο) να αγοράσει ολόκληρο ένα κτίριο logistics. Ας δούμε τι φαίνεται λογικό το 2026 και για ποιον.

Αποθήκες και εφοδιαστική – οι ηγέτες των αποδόσεων το 2026

Εδώ συμβαίνουν τώρα τα περισσότερα. Οι προβλέψεις μιλούν για αύξηση τιμών 7-10% μέσα σε ένα χρόνο, οι πωλήσεις αναμένεται να αυξηθούν κατά +20%, ενώ η αποδοτικότητα της ενοικίασης κυμαίνεται γύρω στο 6-8%. Αυτό είναι αποτέλεσμα της άνθησης του ηλεκτρονικού εμπορίου – οι ταχυμεταφορείς χρειάζονται βάσεις κοντά στον πελάτη. Επιπλέον, το friendshoring: οι αποθήκες κοντά στην Ουκρανία ή στα ανατολικά σύνορα αποκτούν σημασία, επειδή οι εταιρείες θέλουν να έχουν τις εφοδιαστικές αλυσίδες πιο κοντά. Παράδειγμα; Η Panattoni κατασκευάζει γιγαντιαία logistics parks κοντά στο Βρότσλαβ – ROI περίπου 8%. Όμως προσοχή: τα όρια εισόδου είναι υψηλά, ένα μεμονωμένο ακίνητο συχνά κοστίζει δεκάδες εκατομμύρια ζλότι.

Η αγορά γραφείων μετά την πανδημία – σταθεροποίηση ή αλλαγή λειτουργίας;

Γραφεία; Λιγότερο συναρπαστικοί αριθμοί. Οι τιμές παραμένουν μάλλον σταθερές, οι πωλήσεις ίσως αυξηθούν κατά +5%, η απόδοση της ενοικίασης είναι περίπου 5%. Η υβριδική εργασία άλλαξε το παιχνίδι – οι εταιρείες νοικιάζουν λιγότερα τετραγωνικά, αλλά δίνουν μεγαλύτερη έμφαση στην ποιότητα του χώρου. Οι σύγχρονες, οικολογικές τοποθεσίες έχουν πλεονέκτημα. Ένα πιστοποιητικό BREEAM ή LEED μπορεί να αυξήσει την αξία του ακινήτου κατά 10-15% και να προσελκύσει θεσμικούς ενοικιαστές που πληρώνουν στην ώρα τους. Κίνδυνος; Κενά ακίνητα, αν η υβριδική απασχόληση ενταθεί.

REIT και πράσινα κτίρια ως τρόπος διαφοροποίησης

REIT είναι τα επενδυτικά κεφάλαια ακινήτων που καταβάλλουν μερίσματα – παγκοσμίως αποδίδουν 6-8% ετησίως. Στην Πολωνία οι νομοθετικές εργασίες βρίσκονται ακόμη σε εξέλιξη, αλλά όταν ο νόμος τεθεί σε ισχύ, θα μπορεί κανείς να αγοράσει ένα “κομμάτι” εμπορικού ακινήτου χωρίς να δεσμεύσει εκατομμύρια. ESG είναι η δεύτερη λέξη-κλειδί: τα κτίρια με πιστοποιήσεις προσελκύουν κεφάλαια, ενοικιάζονται ευκολότερα και έχουν αξιακό πλεονέκτημα.

Το βασικό ερώτημα είναι: πόσο κεφάλαιο έχεις και πόσο θέλεις να επενδύσεις σε ένα έργο; Τα εμπορικά ακίνητα απαιτούν περισσότερα μετρητά, αλλά προσφέρουν διαφοροποίηση – θεσμικοί ενοικιαστές, διαφορετικοί κύκλοι από τα οικιστικά ακίνητα.

Οικόπεδα και γαίες στη νέα πολεοδομική τάξη – τι έχει ακόμα νόημα;

Για χρόνια, η επένδυση σε οικόπεδα θεωρούνταν ένας ασφαλής τρόπος τοποθέτησης κεφαλαίου. Αγοράζεις ένα κομμάτι γης, περιμένεις και η αξία αυξάνεται. Σωστά; Λοιπόν, από τον Ιανουάριο του 2026 οι κανόνες του παιχνιδιού άλλαξαν — και μάλιστα αρκετά ριζικά.

φωτ. zaminwale.com

Νέος νόμος πολεοδομικού σχεδιασμού – τι αλλάζει από το 2026;

Από την 1η Ιανουαρίου 2026 τέθηκε σε ισχύ η λεγόμενη «σχεδιαστική επανάσταση». Ακούγεται απειλητικό, αλλά συνοπτικά πρόκειται για το ότι χωρίς το τοπικό σχέδιο χωροταξικής ανάπτυξης (MPZP), η δόμηση ενός οικοπέδου γίνεται πολύ πιο δύσκολη και συχνά – πρακτικά αδύνατη. Τελείωσαν οι εποχές που μπορούσες να υποβάλεις αίτηση για όρους δόμησης και μετά από κάποιο διάστημα να πάρεις το πράσινο φως για την οικοδόμηση. Τώρα μετράει το τοπικό σχέδιο. Και αυτό θα καθορίζει πόσο πραγματικά αξίζει το οικόπεδό σου.

Οικόπεδα με MPZP έναντι αγροτικών εκτάσεων – ποιος θα κερδίσει, ποιος θα χάσει;

Τα οικόπεδα που καλύπτονται από το ΓΠΣ είναι τώρα χρυσάφι. Οι ειδικοί προβλέπουν αύξηση των τιμών τους κατά +5-10% ήδη το 2026, κυρίως επειδή το νομικό καθεστώς είναι ξεκάθαρο – ξέρεις τι μπορείς να χτίσεις εκεί και υπό ποιες προϋποθέσεις. Αντίθετα, τα αγροτεμάχια χωρίς σχέδιο; Είναι επένδυση υψηλού κινδύνου. Χιλιάδες τέτοια οικόπεδα μπορεί να χάσουν την επενδυτική τους αξία, επειδή ο κατασκευαστής απλά δεν θα έχει τη νομική βάση για να χτίσει εκεί.

Αξίζει επίσης να δούμε τις περιφερειακές διαφορές. Η περιφέρεια Μαζοβιέτσκιε, ειδικά οι περιοχές γύρω από το προγραμματισμένο CPK, είναι μέρη όπου τα οικόπεδα με ΓΠΣ μπορεί να αυξηθούν ακόμη και κατά +10%. Αλλά σε άλλες περιοχές; Η ζήτηση είναι συχνά πολύ πιο αδύναμη.

Λίστα ελέγχου για αγοραστή οικοπέδου επένδυσης το 2026

Πριν αποφασίσεις να αγοράσεις, έλεγξε:

1. Έχει το οικόπεδο ΓΠΣ; – αυτό είναι το βασικό
2. Πρόσβαση στον δρόμο – χωρίς αυτό δεν μπορεί να γίνει λόγος για δόμηση
3. Μέσα κοντά – ρεύμα, νερό, αποχέτευση
4. Λογιστικό περιβάλλον – είναι πράγματι δυνατόν να χτιστεί κάτι εδώ;
5. Κίνδυνος αλλαγών στα σχέδια – μήπως ο δήμος σχεδιάζει αναθεώρηση του ΓΠΣ;

Τα οικόπεδα μπορεί να αποτελούν εξαιρετική επένδυση, αλλά μόνο εάν διαθέτουν ισχυρή νομική βάση. Διαφορετικά αγοράζεις ρίσκο, όχι περιουσιακό στοιχείο.

Αποτελεσματικές στρατηγικές επένδυσης σε ακίνητα το 2026

Το 2026, η απλή αγορά ενός διαμερίσματος για ενοικίαση δεν αρκεί για να μιλάμε για πραγματική στρατηγική. Η αγορά έχει γίνει πιο περίπλοκη – σε ορισμένες πόλεις υπάρχει υπερπροσφορά διαμερισμάτων, αλλά ταυτόχρονα αυξάνονται οι μισθοί και ενδέχεται να μειωθούν τα επιτόκια. Για να χτίσετε ένα λογικό χαρτοφυλάκιο, αξίζει να σκεφτείτε τη διαφοροποίηση και να κατανοήσετε πότε η χρηματοοικονομική μόχλευση έχει νόημα και πότε είναι καλύτερα να περιορίσετε το δάνειο.

φωτ. lawtimesnews.com

Διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου ακινήτων στην πράξη

Αντί να ποντάρετε όλα σε έναν τύπο, αξίζει να συνδυάσετε διάφορα τμήματα. Παράδειγμα; Ένα μικρό διαμέρισμα στη Βαρσοβία για μακροχρόνια ενοικίαση (4-7 % καθαρά ετησίως + ανατίμηση 3-5 %), συμμετοχή σε λογιστικό ταμείο (μέρισμα 6-8 %) και οικόπεδο με εγκεκριμένο πολεοδομικό σχέδιο για μελλοντική επένδυση (δυνητικά αύξηση 20-30 % σε 3-5 χρόνια, αλλά χωρίς τρέχον εισόδημα). Ένα τέτοιο μείγμα κατανέμει τον κίνδυνο – αν η αγορά κατοικίας επιβραδυνθεί, ο εμπορικός τομέας μπορεί να ανέβει· αν τα επιτόκια πέσουν, η αξία των οικοπέδων συνήθως αυξάνεται. Και κάθε στοιχείο παράγει διαφορετικό τύπο απόδοσης – μετρητά τώρα (ενοίκιο) έναντι κέρδους αργότερα (γη).

Ακίνητα vs ομόλογα – πού βρίσκεται το πλεονέκτημα το 2026;

Τα ομόλογα προσφέρουν σήμερα περίπου 5,5-6% με αμελητέο κίνδυνο. Τα διαμερίσματα προς ενοικίαση αποφέρουν παρόμοια καθαρή απόδοση 4-7% συν ανατίμηση, αλλά απαιτούν χρόνο και διαχείριση. Τα REIT διανέμουν μερίσματα 6-8%, είναι ρευστά, αλλά ευμετάβλητα. Πότε λοιπόν έχει νόημα το ακίνητο; Όταν υπολογίζεις σε αύξηση της αξίας (κάτι που το ομόλογο δεν προσφέρει) και δεν σε φοβίζουν τα κενά διαστήματα ή οι ανακαινίσεις. Αν προτιμάς ηρεμία και ρευστότητα – τα ομόλογα μπορεί να είναι καλύτερη επιλογή.

Παραδείγματα στρατηγικών: συντηρητική, ισορροπημένη, επιθετική

Συντηρητική: η πλειονότητα του κεφαλαίου σε ομόλογα και REITs, ίσως ένα μικρό διαμέρισμα για αρχή. Ελάχιστος δανεισμός. Στόχος: σταθερό εισόδημα ~5-6% χωρίς άγχος.

Ισορροπημένη: τα μισά κεφάλαια σε διαμερίσματα (ένα-δύο), τα υπόλοιπα σε επενδυτικά ακίνητα και ομόλογα. Μέτριο δάνειο (LTV ~50%). Απόδοση 6-7% με ισορροπία ρίσκου.

Επιθετική: αρκετά διαμερίσματα με υψηλή μόχλευση (LTV 70-80%), οικόπεδα για μελλοντική δόμηση. Στόχος: πάνω από 8-10% με αυξημένο ρίσκο κενών και πτώσης τιμών.

Η επιλογή εξαρτάται από την ανοχή σου στο ρίσκο και τον χρόνο που θέλεις να αφιερώσεις στη διαχείριση. Κατάρτισε ένα πλάνο – χωρίς αυτό είναι εύκολο να παρασυρθείς σε παρορμητικές αγορές.

Δημιουργία χαρτοφυλακίου ακινήτων έως το 2030 – πώς να προετοιμαστείτε για τις αλλαγές

Επένδυση σε ακίνητα είναι ένα μακροπρόθεσμο παιχνίδι – δεν αγοράζεις σήμερα για να πουλήσεις σε ένα χρόνο. Επομένως, αν σχεδιάζεις να μπεις το 2026, αξίζει να κοιτάξεις πιο μακριά: τι μπορεί να συμβεί μέχρι το 2030 και πώς να προετοιμάσεις το χαρτοφυλάκιό σου για διάφορα σενάρια.

Ποια σενάρια περιμένουν την αγορά ακινήτων έως το 2030;

Οι αναλυτές αναμένουν ότι κάπου μεταξύ 2026 και 2030 μπορεί να υπάρξει διόρθωση τιμών κατά 10-20 %, ιδιαίτερα στον οικιστικό τομέα. Η κορύφωση της υπερπροσφοράς κατοικιών προβλέπεται για τα έτη 2028-2030 – τότε οι κατασκευαστές θα παραδώσουν το αποτέλεσμα της άνθησης των ετών 2023- 2025. Μετά από αυτήν την “εναλλαγή” είναι πιθανή μια νέα άνοδος, που θα τροφοδοτείται από περαιτέρω αστικοποίηση και μείωση του αριθμού διαθέσιμων ακινήτων. Ακούγεται σαν τραμπάλα; Ακριβώς γι’ αυτό η ευελιξία είναι το κλειδί.

Τρεις μακροπρόθεσμες τάσεις που αξίζει να προσέξετε:

• Downsizing – στις μεγάλες πόλεις θα προτιμώνται μικρότερα, λειτουργικά διαμερίσματα· τα μεγάλα M4 μπορεί να είναι πιο δύσκολο να ενοικιαστούν.
• Friendshoring – αποθήκες και αίθουσες κοντά στα σύνορα με την Ουκρανία, κοντά στη Δύση – η εφοδιαστική αλυσίδα όλο και πιο κοντά στις αγορές διάθεσης.
• ESG και πράσινα πιστοποιητικά – τα ενεργειακά αποδοτικά κτίρια θα είναι ακριβότερα, αλλά ευκολότερα προς ενοικίαση και μεταπώληση.

Πρακτικά βήματα για να προετοιμάσετε το πορτοφόλι σας ήδη από σήμερα

Τι να κάνετε το 2026, έχοντας κατά νου το 2030;

1. Προτίμησε ευέλικτα, εύκολα ενοικιαζόμενα ακίνητα – μικρά ή μεσαία διαμερίσματα σε καλές τοποθεσίες.
2. Προσοχή με τα μεγάλα οικόπεδα χωρίς MPZP και τα ευρύχωρα διαμερίσματα στα προάστια.
3. Χτίζετε σταδιακά την έκθεση στη λογιστική και σε πιστοποιημένα ακίνητα (BREEAM, LEED).
4. Παρακολούθησε τις αποφάσεις της NBP, τις ρυθμιστικές αλλαγές και τις αγοραίες αναφορές (JLL, Otodom, Colliers).
5. Ενημερώνετε τη στρατηγική σας κάθε 12-24 μήνες – η συμβουλή με έναν σύμβουλο μπορεί να σας προστατεύσει από λάθη.

Τα ακίνητα δεν είναι πλέον το απλό «χρυσάφι από μπετόν», αλλά με συνειδητή και ευέλικτη προσέγγιση μπορούν να παραμείνουν ένα σταθερό θεμέλιο της περιουσίας. Τουλάχιστον έτσι το βλέπω εγώ.

NORBI C

συντακτική ομάδα ακινήτων

Luxury Blog